文/夏賓

(資料圖)

不少儲戶發(fā)現(xiàn)，最近很多中小銀行的存款利率下調(diào)了。

自4月初以來，天津、山西、廣東、河南、湖北、陜西等多地中小銀行不同幅度地下調(diào)了各類存款利率，部分銀行下調(diào)幅度甚至超過30個(gè)基點(diǎn)。

存款利息變少，到底怎么回事？

中小銀行密集調(diào)降存款利率

從公開消息來看，天津、山西、廣東等地站在了此次存款利率下調(diào)的“前沿”。

渤海銀行在4月1日前后出現(xiàn)了一波明顯下調(diào)行情。該行“渤定存”4月1日前1年期、2年期、3年期利率分別為2.25%、2.8%和3.45%，4月1日后則分別為2.15%（2萬元起存）、2.65%（2000元起存）和3.25%（2000元起存）。

廣東澄海農(nóng)商行、山西大同農(nóng)商行等也已于4月1日對定期存款進(jìn)行調(diào)整，下調(diào)幅度在5到30個(gè)基點(diǎn)之間。

廣東南粵銀行官網(wǎng)發(fā)布消息稱，自4月4日起，個(gè)人存款利率中，活期存款利率從0.385%下調(diào)至0.3%，整存整取的利率下調(diào)0.02%至0.15%。按官網(wǎng)信息統(tǒng)計(jì)，這是自2017年11月4日以來，廣東南粵銀行第一次進(jìn)行存款利率調(diào)整。

緊跟著是河南、湖北等地部分農(nóng)商行也發(fā)布了自4月8日起下調(diào)存款利率的公告。此外，陜西、內(nèi)蒙古等地的村鎮(zhèn)銀行也在4月10日前后宣布執(zhí)行調(diào)降后的存款利率。

值得注意的是，去年已出現(xiàn)過銀行密集下調(diào)存款利率。2022年4月，市場利率定價(jià)自律機(jī)制鼓勵(lì)中小銀行存款利率浮動(dòng)上限下調(diào)；2022年9月，大型國有銀行開始紛紛下調(diào)存款利率，招商銀行、平安銀行等多家股份制銀行快速跟進(jìn)，部分頭部城商行和農(nóng)商行也開始進(jìn)行利率調(diào)整。

長期以來，中小銀行吸納存款的能力相對于國有大行和股份制銀行較弱，因而需要以更高的存款利率吸引儲戶。以一年期整存整取利率為例，目前國有大行存款利率為1.65%，股份制銀行利率為1.85%，而城商行整體在2%左右。

為何出現(xiàn)存款利率“調(diào)降潮”？

在光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華看來，此時(shí)城商行、農(nóng)商行等中小銀行密集下調(diào)存款利率與兩方面因素有關(guān)。

一是近年來國內(nèi)居民儲蓄快速增長，遠(yuǎn)高于趨勢水平，存款市場整體表現(xiàn)為供大于需。二是近年來銀行持續(xù)讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)，部分銀行凈息差壓力增大，為此銀行管理負(fù)債成本的主動(dòng)性顯著提升。

周茂華直言，合理降低存款利率，有助于部分中小銀行減輕負(fù)債成本壓力。

中信證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家明明提出，在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下，貸款利率顯著下行，然而銀行的負(fù)債成本保持相對剛性，息差持續(xù)壓縮，加大了經(jīng)營壓力；因此需要下調(diào)存款利率，降低負(fù)債成本。

招聯(lián)金融首席研究員董希淼認(rèn)為，存款利率調(diào)降具有多方面積極意義。一方面，約束銀行對存款的不理性競爭行為，克服負(fù)債業(yè)務(wù)“規(guī)模情結(jié)”和“速度沖動(dòng)”，增強(qiáng)發(fā)展的穩(wěn)健性和可持續(xù)性，更好地防范金融風(fēng)險(xiǎn)。

另一方面，中長期存款利率下降，有助于減少短期存款與中長期存款之間的“價(jià)差”，也有利于減少套利行為，使銀行存款期限結(jié)構(gòu)更加合理。

中國民生銀行首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家溫彬也指出，近期部分中小銀行下調(diào)存款利率，應(yīng)是在利率自律機(jī)制下，對前期國有股份銀行等掛牌利率下調(diào)的延續(xù)，也是當(dāng)前呵護(hù)凈息差的需求，并不意味著新一輪全國性降息的開始，短期內(nèi)存款基準(zhǔn)利率調(diào)整的概率仍較低。

未來存款利率會(huì)繼續(xù)下滑嗎？

明明表示，2023年以來，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇推動(dòng)社會(huì)融資需求逐步回暖，今年上半年銀行信貸投放壓力或有所上升，“但考慮到目前銀行負(fù)債端儲備較為充足，維持高息攬儲的必要性不強(qiáng)，這為存款利率的潛在調(diào)降提供了空間?！?/p>

對于未來存款利率走向，中泰證券研究所所長、銀行業(yè)首席分析師戴志鋒認(rèn)為，銀行存款利率預(yù)計(jì)會(huì)緩慢下行。

他指出，政策層面存款約束機(jī)制將繼續(xù)加強(qiáng)，同時(shí)市場傳導(dǎo)機(jī)制有待優(yōu)化。他預(yù)計(jì)對存款的基準(zhǔn)利率短期調(diào)整會(huì)比較謹(jǐn)慎，有制約因素，但針對目前銀行負(fù)債端剛性問題，浮動(dòng)利率上限有進(jìn)一步下調(diào)的可能。

“負(fù)債端剛性影響銀行降低信貸成本的積極性，監(jiān)管仍有動(dòng)力進(jìn)一步壓降銀行負(fù)債成本?！贝髦句h表示，如果銀行資產(chǎn)端利率是浮動(dòng)的，而負(fù)債端成本是居高不下的，在利率下行周期中凈息差的壓力會(huì)壓縮銀行利潤，主因在于銀行降低信貸成本的動(dòng)力不足，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，同時(shí)在息差壓力下，部分銀行或提升風(fēng)險(xiǎn)偏好，不利于金融系統(tǒng)穩(wěn)定。

“2023年，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)恢復(fù)和有效融資需求回升，銀行體系對資金需求量將有所增加，存款利率有望保持基本穩(wěn)定。但從長期看，市場無風(fēng)險(xiǎn)利率下降是大勢所趨。”董希淼認(rèn)為，居民應(yīng)平衡好風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系，如果希望獲得較高收益，那必須承受較高風(fēng)險(xiǎn)，如果不希望承擔(dān)較高風(fēng)險(xiǎn)，那應(yīng)該接受較低的收益。如果追求穩(wěn)健的收益，在存款之外可以適當(dāng)配置現(xiàn)金管理類理財(cái)產(chǎn)品及貨幣基金等。

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