2022年開年以來，各地“穩(wěn)樓市”政策頻出。近日，廣西南寧、廣東中山、山西晉中、湖北宜昌、四川自貢等多地先后出臺(tái)發(fā)布公積金新政，明確放寬公積金申請(qǐng)發(fā)放政策，包括降低二套房首付比例、提高貸款額度等。據(jù)中指研究院監(jiān)測(cè)，截至2月下旬，已有超過40個(gè)城市出臺(tái)房地產(chǎn)相關(guān)調(diào)控政策。

為了幫助房企走出困境，2021年12月20日，央行、銀保監(jiān)會(huì)出臺(tái)《關(guān)于做好重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目并購金融服務(wù)的通知》。通知顯示，鼓勵(lì)銀行穩(wěn)妥有序開展并購貸款業(yè)務(wù)，重點(diǎn)支持優(yōu)質(zhì)的房地產(chǎn)企業(yè)兼并收購出險(xiǎn)和困難的大型房地產(chǎn)企業(yè)的優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目；加大債券融資的支持力度，支持優(yōu)質(zhì)房地產(chǎn)企業(yè)在銀行間市場(chǎng)注冊(cè)發(fā)行債務(wù)融資工具，募集資金用于重點(diǎn)房地產(chǎn)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)處置項(xiàng)目的兼并收購。目前整體政策還是利好的，對(duì)于目前頭部的處于困難境遇的房企，有利于化解系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，有利于保交房的交付。

國泰君安表示，隨著2022年初政策定調(diào)以及預(yù)售資金監(jiān)管放松，當(dāng)前迎來集中在港股的第二批央企和可以“活下來”的優(yōu)質(zhì)民企，國泰君安認(rèn)為更大概率“活下來”的民企特質(zhì)有三個(gè)，主要體現(xiàn)在：第一，杠桿率和負(fù)債率相對(duì)來說較低；第二，在2018年以來發(fā)展偏保守而非激進(jìn)加杠桿補(bǔ)庫存；第三，2021年底以來有成功融資紀(jì)錄，意味著監(jiān)管層面比較認(rèn)可和鼓勵(lì)。

克而瑞數(shù)據(jù)顯示，2021年，碧桂園以7588.2億元的全口徑銷售額，位列房企銷售榜的榜首。2022年，碧桂園前2個(gè)月累計(jì)銷售回款657億元，經(jīng)營良好可動(dòng)用現(xiàn)金充足。2022年前2個(gè)月，碧桂園共實(shí)現(xiàn)權(quán)益合同銷售金額691.2億元，累計(jì)銷售回款金額約656.8億元，當(dāng)前回款率處于行業(yè)較優(yōu)水平。此外，自2021年3月26日起及截至公告日期，控股股東已增持公司股份合共約32817萬股。

2022年以來碧桂園不斷通過回購美元票據(jù)和及時(shí)兌債，在向市場(chǎng)展示公司充?，F(xiàn)金流的同時(shí)，亦給整個(gè)資本市場(chǎng)傳遞了積極的信號(hào)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，自2021年12月至今，碧桂園已經(jīng)在境內(nèi)直接融資市場(chǎng)上累計(jì)發(fā)行超25億的直接融資產(chǎn)品，無論是額度審批上、債券發(fā)行上，均獲得了監(jiān)管機(jī)構(gòu)以及投資人的認(rèn)可及支持。

3月1日，碧桂園地產(chǎn)擬發(fā)行本金總額為50億元的中期票據(jù)已獲準(zhǔn)注冊(cè)。3月3日，碧桂園與招商銀行簽署150億元地產(chǎn)并購融資戰(zhàn)略合作協(xié)議。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2021年穆迪、惠譽(yù)、標(biāo)普三大國際評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)大規(guī)模下調(diào)房企評(píng)級(jí)，一年內(nèi)下調(diào)中資房企評(píng)級(jí)250余次。在此背景下，穆迪和惠譽(yù)目前仍維持對(duì)碧桂園的“投資級(jí)”評(píng)級(jí)，標(biāo)普亦給予碧桂園BB+評(píng)級(jí)，上升一級(jí)即為“投資級(jí)”，展望“正面”。

關(guān)鍵詞： 并購貸款 本金總額 房地產(chǎn)企業(yè)