近六年來(lái)，案件數(shù)量呈上升趨勢(shì)，而且案件標(biāo)的額大，三分之二以上以違約責(zé)任為主，且多以投資者起訴管理人為主。2月17日，上海金融法院發(fā)布的一份報(bào)告，通過(guò)該院已審結(jié)的案件，揭示了近六年來(lái)，私募基金涉及的訴訟、風(fēng)險(xiǎn)類型，并從法律角度提出了防范建議。

近年來(lái)，私募基金行業(yè)在提高直接融資比重、推動(dòng)科技創(chuàng)新、優(yōu)化資本市場(chǎng)投資者結(jié)構(gòu)等方面發(fā)揮了積極作用；但同時(shí)也出現(xiàn)了規(guī)避合格投資者要求、變相資金池運(yùn)作、剛性兌付等違規(guī)情形，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯現(xiàn)。上海金融法院2月17日發(fā)布《私募基金糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)從私募基金涉訴情況、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理情況、糾紛類型及風(fēng)險(xiǎn)揭示、法律風(fēng)險(xiǎn)防范建議、合同條款要點(diǎn)完善建議等五個(gè)方面對(duì)私募基金行業(yè)的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行梳理和分析。

具體看來(lái)，《報(bào)告》對(duì)上海法院2016~2021年審結(jié)的涉私募基金案件進(jìn)行統(tǒng)計(jì)分析，發(fā)現(xiàn)此類案件標(biāo)的額大且案件數(shù)量呈上升趨勢(shì)，訴訟標(biāo)的額主要集中在100萬(wàn)元至1000萬(wàn)元之間，案件數(shù)量近六年呈上升趨勢(shì)，尤其在2017年至2018年呈快速增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

其次，案件糾紛主要發(fā)生于私募基金內(nèi)部，67.53%的糾紛發(fā)生在投資者、管理人、托管人、投資顧問(wèn)、銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)之間。

《報(bào)告》內(nèi)容顯示，在私募基金糾紛案件中，雖然案由多樣，但以合同糾紛為主，占比71.96%；訴請(qǐng)類型多樣但以主張違約責(zé)任為主，占比67.34%；糾紛多為個(gè)人投資者起訴管理人，68.08%的訴訟案件由投資者提起，其中92.95%為個(gè)人投資者。

而私募基金合同條款的完善，可明確細(xì)化易引發(fā)糾紛的情形，加強(qiáng)糾紛源頭治理。

《報(bào)告》就完善私募基金合同條款提出十個(gè)方面的建議：一是明確私募基金的法律關(guān)系性質(zhì)；二是提示構(gòu)成剛兌的情形與法律后果；三是披露是否提供其他增信措施及具體方式；四是明確管理人義務(wù)的性質(zhì)與內(nèi)容；五是明確托管人的法律地位與義務(wù)；六是明確基金合同變更、解除與終止的情形及其法律后果；七是明確投資者退出的條件、具體方式和程序；八是合伙型私募基金投資者退出的特別注意事項(xiàng)；九是明確私募基金清算的條件、期限與方式；十是明確管理人怠于清算時(shí)的違約責(zé)任等。

上海金融法院副院長(zhǎng)肖凱表示：“上海金融法院將進(jìn)一步推進(jìn)‘金融糾紛法律風(fēng)險(xiǎn)防范報(bào)告年度發(fā)布機(jī)制’制度化、規(guī)范化、常態(tài)化，持續(xù)做好風(fēng)險(xiǎn)防范和化解工作，為金融開(kāi)放與創(chuàng)新發(fā)展提供更加有力的司法保障?！?br>

關(guān)鍵詞： 上海金融 法律風(fēng)險(xiǎn)防范 法律后果