證監(jiān)會監(jiān)管加碼進行時！“老鼠倉”、內(nèi)幕交易、財務造假等“零容忍”，資本市場生態(tài)持續(xù)優(yōu)化

財聯(lián)社(深圳，記者 沈述紅)訊，近日，證監(jiān)會及各地證監(jiān)局向多家上市公司、會計師事務所、私募機構等作出了行政處罰，監(jiān)管層“零容忍”執(zhí)法的姿態(tài)盡顯無疑。

事實上，證監(jiān)會打擊證券違法活動并不局限于此。近年來，證監(jiān)會在提升稽查處罰效能的同時，不斷深化與公檢法等機關的協(xié)作配合，推動健全依法從嚴打擊證券違法活動的執(zhí)法司法體制機制，持續(xù)對違法行為保持高壓態(tài)勢。具有中國特色的證券執(zhí)法司法體制機制正不斷健全，“零容忍”打擊證券違法活動的合力逐步形成，重大違法犯罪案件多發(fā)頻發(fā)態(tài)勢得到有效遏制，資本市場生態(tài)得到進一步改善。

為落實中辦、國辦《關于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》(以下簡稱《意見》)，證監(jiān)會牽頭成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組；9月18日，與最高人民檢察院推動成立駐會檢察室。另外，證監(jiān)會也在不斷加強行政執(zhí)法與刑事司法的銜接配合，僅2021 年上半年，證監(jiān)會已累計向公安機關移送涉嫌犯罪案件及線索119件，移送涉案主體266人，較去年同期增長均達到1倍以上。同時，證監(jiān)會還及時向檢察機關抄送重大案件17件。

值得關注的是，證監(jiān)會也在一直在加強大案要案懲治和重點領域執(zhí)法，包括查辦一批性質(zhì)惡劣、社會關注度高的重大案件，如瑞幸咖啡財務造假系列案件、康得新系統(tǒng)性財務造假案等；聚焦上市公司質(zhì)量提升，打擊欺詐發(fā)行及財務造假等重大違法行為；聚焦維護市場平穩(wěn)運行，查處操縱市場及重大內(nèi)幕交易案件；聚焦重大風險防范，嚴查可能引發(fā)重點領域風險積聚的敏感案件，如強化債券市場統(tǒng)一執(zhí)法，查處基金行業(yè)“老鼠倉”亂象等；加大中介機構追責力度，壓實“看門人”責任。

“不可否認，證監(jiān)會一直是最勤奮的監(jiān)管機構之一，他們近年來在奠定證券市場制度基礎、完善相應機制等方面，做了很多工作，取得了較大成效。但證券行業(yè)的執(zhí)法和監(jiān)管，不僅僅是證監(jiān)會的事情，需要各方面的配合，高檢院駐會檢察室與打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組的成立就是證監(jiān)會與其他相關部門相互協(xié)作的成果，值得肯定?！敝袊ù髮W民商經(jīng)濟法學院教授、中國證監(jiān)會行政處罰委原副主任張子學表示。

成立打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組 部署四方面工作

為落實《意見》部署，證監(jiān)會牽頭成立了打擊資本市場違法活動協(xié)調(diào)工作小組(以下簡稱“協(xié)調(diào)小組”)。

日前，中宣部、高法院、高檢院、公安部、司法部、財政部和證監(jiān)會等協(xié)調(diào)小組成員單位，召開了第一次會議。

該會議強調(diào)，要發(fā)揮好協(xié)調(diào)小組在重大案件協(xié)調(diào)、重要規(guī)則制定、重大問題會商、信息共享等方面的作用，不斷健全工作機制，持續(xù)強化執(zhí)法合力，確?！兑庖姟犯黜椫攸c任務落實到位。

其一，要強化工作協(xié)同，落實各方責任，進一步暢通部際協(xié)作、央地聯(lián)動的工作機制，支持和鼓勵各地區(qū)根據(jù)自身情況建立各種靈活高效的協(xié)調(diào)機制，推動形成契合國情、共建共治的資本市場治理模式。

其二，要強化大要案懲治，繼續(xù)聚焦財務造假、操縱市場、內(nèi)幕交易等違法違規(guī)行為，強化行政與刑事執(zhí)法司法合作，加快構建行政執(zhí)法、民事追償和刑事懲戒相互銜接、互相支持的立體追責體系，進一步推動形成“零容忍”的強大震懾。

其三，要強化法治基礎，在加大資本市場法制供給、暢通民事賠償渠道、健全市場約束機制、加強資本市場信用體系建設等方面持續(xù)發(fā)力，加快構建中國特色資本市場法律責任制度體系。

其四，強化預期引導，充分發(fā)揮典型案件查處的警示作用，加快完善資本市場新聞輿論工作制度化長效化安排，督促各類市場主體牢固樹立自覺崇法守信的理念，創(chuàng)造資本市場發(fā)展良好外部環(huán)境。

推動高檢院駐證監(jiān)會檢察室成立

“‘零容忍’是目標，這表明了從國務院到證監(jiān)會的態(tài)度?！敝袊嗣翊髮W法學院教授葉林表示，為實現(xiàn)這一目標，證監(jiān)會近兩三年來進行了體系性、結構性改革，對資本市場上嚴重的違法違規(guī)的行為，發(fā)現(xiàn)一起，查處一起；查處一起，落地一起。以往，則更多地是“分兵作戰(zhàn)”。

而證監(jiān)會“零容忍”執(zhí)法的重要一步，便是推動高檢院駐證監(jiān)會檢察室成立。

2021年9月18日，證監(jiān)會與高檢院共同合作推進的駐會檢察室正式設立。

這也是高檢院與中國證監(jiān)會合力落實《意見》“探索在中國證監(jiān)會建立派駐檢察的工作機制”要求，完善證券案件檢察體制機制，促進資本市場法治化建設的開拓之舉。

駐會檢察室的設立，無疑對實現(xiàn)行政執(zhí)法與刑事司法高效銜接、增強打擊證券違法犯罪的合力、加強證券執(zhí)法司法隊伍專業(yè)化建設等，有著重要意義。這也有利于證監(jiān)會通過制發(fā)檢察建議、及時發(fā)布典型案例等溯源治理舉措，促進“辦理一案、治理一片”，把標本兼治的工作做深做實做細。

張子學表示，駐會檢察室的設立，就使得相關案件處理流程更為通暢?！澳切┳C券行業(yè)達到了刑事移送標準的案件，該移必須得移，該查必須得查，地方檢察院該送必須得送?！?/p>

“‘單兵作戰(zhàn)’容易導致套利，逃避責任等問題。駐會檢察室設立，更強調(diào)配合與協(xié)同，有助于它從更高的位置上，去協(xié)調(diào)行政執(zhí)法機關和公安機關的關系，織出一張網(wǎng)，使他們得以有機結合，這是證監(jiān)會在組織保障的角度做出的努力。”葉林稱。

據(jù)記者了解，目前，最高檢正在深入推進涉案企業(yè)合規(guī)改革試點，在落實“少捕慎訴慎押”刑事政策的同時，督促涉案企業(yè)做出合規(guī)承諾并積極整改，促進涉案企業(yè)合規(guī)守法經(jīng)營。

值得一提的是，涉案企業(yè)合規(guī)改革試點同樣適用于資本市場。屆時，執(zhí)法司法、行業(yè)監(jiān)管各方，將攜手推動涉案上市公司等企業(yè)合規(guī)經(jīng)營、監(jiān)管。

強化行政刑事執(zhí)法協(xié)作機制：上半年移送公安涉嫌犯罪案件及線索同比翻番

張子學指出，針對嚴峻復雜的證券違法犯罪態(tài)勢，近年來，證監(jiān)會在機制的完善方面，包括銜接行政和司法，如行政執(zhí)法和刑事司法的銜接配合，行政調(diào)查處罰和民事賠償?shù)膮f(xié)調(diào)銜接等方面做了不少的工作。

據(jù)統(tǒng)計，僅2021 年上半年，證監(jiān)會已累計向公安機關移送涉嫌犯罪案件及線索119件，移送涉案主體266人，較去年同期增長均達到1倍以上。同時，證監(jiān)會還及時向檢察機關抄送重大案件 17件。

就在近日，證監(jiān)會還按照協(xié)調(diào)小組第一次會議精神，會同高檢院、公安部，開展了打擊證券違法犯罪專項執(zhí)法行動。該行動集中部署查辦重大信息披露違法、惡性操縱市場、典型內(nèi)幕交易等三類重大典型案件。

目前，相關調(diào)查、偵查、審查起訴工作已經(jīng)全面展開，部分重點案件已取得重要突破。

“為高效推進證券違法犯罪案件查處，我會進一步優(yōu)化與刑事司法機關的執(zhí)法協(xié)作機制，通過‘證監(jiān)、公安、檢察’聯(lián)合部署專項執(zhí)法行動，更好發(fā)揮各自優(yōu)勢，提升執(zhí)法效能。”證監(jiān)會稱。

這種強化行政刑事執(zhí)法協(xié)作機制，一方面表現(xiàn)在加強線索會商研判，發(fā)揮公安、檢察機關派駐證監(jiān)會辦公的工作優(yōu)勢，在信息共享、情報分析等方面密切協(xié)作。

另一方面，是加強證監(jiān)會稽查執(zhí)法與公安、檢察辦案基地的有效對接，通過同步上案、提前介入，相互支持推進案件辦理，構建“快罰快偵快訴”的工作格局。

另外，證監(jiān)會也在加大案件督導協(xié)調(diào)力度，在案件質(zhì)量控制、辦案力量調(diào)配等方面統(tǒng)籌安排，強化監(jiān)督制約，確保案件辦理質(zhì)效。

加強大案要案懲治和重點領域執(zhí)法 關注基金業(yè)“老鼠倉”、內(nèi)幕交易等

為達到“零容忍”執(zhí)法的目標，持續(xù)改善資本市場生態(tài)，證監(jiān)會的工作未盡于此。

近年來，證監(jiān)會還在持續(xù)對違法行為保持高壓態(tài)勢，依法從嚴打擊，強化執(zhí)法震懾，傳遞“零容忍”理念，經(jīng)過持續(xù)嚴厲打擊，資本市場整體案件多發(fā)態(tài)勢得到一定程度遏制。

首先，便是高效查辦一批性質(zhì)惡劣、社會關注度高的重大案件。查辦瑞幸咖啡財務造假系列案件便是其中的典型案例。在此過程中，證監(jiān)會協(xié)助美國證監(jiān)會展開調(diào)查，對瑞幸咖啡境內(nèi)相關實體違法違規(guī)行為立案調(diào)查，并將涉嫌犯罪案件線索移送公安機關追究刑事責任。

證監(jiān)會還徹查了康得新系統(tǒng)性財務造假案，查實累計虛增利潤 115 億元等重大違法行為；并及時查處才等案件，嚴厲打擊涉及惡意“逃廢債”的違法行為。

其次，是聚焦上市公司質(zhì)量提升，嚴厲打擊欺詐發(fā)行及財務造假等重大違法行為。

在此過程中，證監(jiān)會組織開展打擊上市公司財務造假專項執(zhí)法工作，查處欣泰電氣、樂視網(wǎng)欺詐發(fā)行，康美藥業(yè)、獐子島財務造假等一批社會影響惡劣的重大案件；同時，證監(jiān)會也部署專項執(zhí)法行動，以集中查處千山藥機、凱迪生態(tài)等一批未按期披露年度報告的違法案件；并嚴懲長生生物虛假陳述、山西三維環(huán)保信息披露違法等社會高度關注案件，督促上市公司守法合規(guī)、誠信經(jīng)營。

據(jù)張子學了解，往年，證監(jiān)會更偏重交易方面的違法案件處理，近幾年則開始強化對嚴重腐蝕證券市場根基的發(fā)行欺詐、重大財務舞弊事件的調(diào)查。

“我也認為證監(jiān)會應該緊緊圍繞證券行業(yè)赤裸裸的欺詐發(fā)行、上市公司財務造假，尤其是大股東違規(guī)向關聯(lián)方進行擔保，嚴重損害上市公司和中小股東利益等行為進行嚴肅查處。”他表示。

第三，是聚焦維護市場平穩(wěn)運行，堅決查處操縱市場及重大內(nèi)幕交易案件。

為做好重點打擊操縱團伙與市場掮客、配資中介、股市“黑嘴”等合謀實施操縱市場行為，證監(jiān)會組織查辦相關人員操縱南嶺民爆、今創(chuàng)集團等案件；同時堅決遏制市場“炒小、炒差、炒新”現(xiàn)象，打掉了唐漢博、北八道、羅某東、吳某澤等一批操縱團伙，嚴肅追究廖某強、李某衛(wèi)等操縱市場累犯慣犯的法律責任。

葉林表示，和以前明目張膽的市場操縱案件相比，現(xiàn)在市場操縱案件的形式更加多樣化，可以通過各類技術手段，如借助程序化交易名義等進行操縱市場的違法行為。因此，證監(jiān)會大力整治該類案件很有必要。

在張子學看來，除了常規(guī)操縱市場案件外，證監(jiān)會近年來也加大了對信息類操縱案件的整治力度，如整治大股東和私募機構合謀操縱股價等，“這是值得肯定的?！?/p>

另外，證監(jiān)會還持續(xù)對內(nèi)幕交易行為保持高壓態(tài)勢，并嚴肅查處了汪某元父女內(nèi)幕交易健康元股票、吳某某等人內(nèi)幕交易王府井股票等多起重大案件。

第四，是聚焦重大風險防范，嚴查可能引發(fā)重點領域風險積聚的敏感案件。

證監(jiān)會強化債券市場統(tǒng)一執(zhí)法，及時查處康得集團債券信息披露違法等重大案件，切實維護債券市場良好生態(tài)和信用環(huán)境。

基金行業(yè)“老鼠倉”亂象，也是證監(jiān)會的關注重點。為此，證監(jiān)會近年來嚴肅查辦了某公募基金經(jīng)理厲某超等利用未公開信息交易案件；同時也打擊了私募領域違法違規(guī)行為，查處永安信、豐利財富等私募基金變相公開募集、挪用基金財產(chǎn)等案件，有力維護投資者權益。

最后，是加大中介機構追責力度，壓實“看門人”責任。為做好這一工作，證監(jiān)會堅持“一案多查”，嚴肅追究立信會計師事務所、正中珠江會計師事務所、德邦證券中介機構等未勤勉盡責的法律責任，督促中介機構歸位盡責。

通過證監(jiān)會的上述努力，資本市場生態(tài)無疑得到了較大改善，投資者救濟賠償也取得了新突破。

按照《意見》提出的主要目標，到2025年，資本市場法律體系更加科學完備，中國特色證券執(zhí)法司法體制更加健全，證券執(zhí)法司法透明度、規(guī)范性和公信力顯著提升，行政執(zhí)法與刑事司法銜接高效順暢，崇法守信、規(guī)范透明、開放包容的良好資本市場生態(tài)全面形成。