張佳琳 王方圓

受近期債券市場(chǎng)調(diào)整影響，不少銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率有所下滑。

日前，有多位投資者在社交平臺(tái)上表示，自己購買的西安銀行理財(cái)產(chǎn)品虧損嚴(yán)重。其中一張由投資者提供的截圖顯示，截至某日，西安銀行“西銀安心雙周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-33.5%，“西銀安心周周盈”產(chǎn)品七日年化收益率為-23.01%。

【資料圖】

對(duì)此，西安銀行工作人員回應(yīng)中國(guó)證券報(bào)記者稱，七日年化收益率并非產(chǎn)品的實(shí)際收益率。該行已經(jīng)參照同業(yè)情況，將理財(cái)產(chǎn)品的業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式，由原來的“七日年化”“近一個(gè)月年化”“近三個(gè)月年化”等，統(tǒng)一調(diào)整為“成立以來年化收益率”。

業(yè)內(nèi)人士表示，目前各種業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式各有優(yōu)缺點(diǎn)，部分形式會(huì)起到夸張的“放大”效應(yīng)。投資者在縱向比較理財(cái)產(chǎn)品收益時(shí)，可將年化收益率還原到與投資期限相對(duì)應(yīng)的實(shí)際收益數(shù)值，理性看待投資浮動(dòng)。

理財(cái)產(chǎn)品虧損

“有挺多客戶打電話(咨詢和投訴)。建議再觀望觀望，如果當(dāng)前收益率還行，可以在開放日期贖回?！蔽靼层y行某支行工作人員對(duì)記者表示。

記者查閱資料發(fā)現(xiàn)，“西銀安心雙周盈”與“西銀安心周周盈”兩只產(chǎn)品均為開放式凈值型理財(cái)產(chǎn)品，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)為一級(jí)(低)，投資性質(zhì)為固定收益類。

西安銀行APP顯示，上述兩只產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)分別為3.10%-3.50%和3.00%-3.40%，兩只產(chǎn)品在12月11日的凈值分別為1.1068、1.1198。業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式經(jīng)過調(diào)整后，兩只產(chǎn)品成立以來年化收益率分別為3.74%、3.82%。

業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式惹爭(zhēng)議

對(duì)于西安銀行理財(cái)調(diào)整業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式，投資者表示不理解。

對(duì)此，一位股份行銀行理財(cái)公司人士表示，原有的七日年化收益率的確有不合理之處，但統(tǒng)一用成立以來的年化收益率也并不合理。她表示，資管新規(guī)之后，其公司的產(chǎn)品一般會(huì)提供三個(gè)月年化、六個(gè)月年化等多種維度的持有期收益率供客戶參考。

還有一家國(guó)有行理財(cái)公司人士表示，目前各種業(yè)績(jī)展現(xiàn)形式的確都各有不合理之處，持有期的實(shí)際收益率才是真實(shí)的收益。

業(yè)內(nèi)人士稱，對(duì)于持有期限短于一年的產(chǎn)品而言，年化收益率雖然也是客觀真實(shí)的，但在感官上放大了收益率的數(shù)值。因此，投資者在縱向比較理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，可將年化收益率還原到與投資期限相對(duì)應(yīng)的實(shí)際收益數(shù)值。

例如，某產(chǎn)品某月的收益率為0.5%，年化收益率為6%。若下一個(gè)月收益率為0.45%，則年化收益率變?yōu)?.4%?？此瓢l(fā)生了60個(gè)BP的回撤，但其實(shí)產(chǎn)品收益率僅相差0.05個(gè)百分點(diǎn)，而年化收益率把差距放大了12倍。

理性看待虧損

11月以來，債券市場(chǎng)出現(xiàn)較大幅度調(diào)整，銀行理財(cái)產(chǎn)品表現(xiàn)受到一定影響。

中信證券指出，2022年11月銀行理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量2701只，同比減少23.6%。從投資性質(zhì)來看，新發(fā)行固定收益類產(chǎn)品占比進(jìn)一步提升至96.7%；從投資期限來看，3個(gè)月以內(nèi)期限產(chǎn)品占比提升；從業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)來看，11月新發(fā)產(chǎn)品整體平均業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)有所下降。

對(duì)于近期銀行理財(cái)產(chǎn)品的凈值波動(dòng)，業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，這是銀行理財(cái)產(chǎn)品凈值化轉(zhuǎn)型后的正?，F(xiàn)象。各大銀行理財(cái)公司也在積極向投資者傳達(dá)積極預(yù)期。

此前，中郵理財(cái)在致投資者的一封信中表示，固收類產(chǎn)品收益來源于資本利得和利息收入，盡管資本利得會(huì)受到市場(chǎng)波動(dòng)影響，但只要不違約，債券持有到期可以獲得票面利息。因此，對(duì)于產(chǎn)品短期波動(dòng)無需太過緊張，可長(zhǎng)期持有靜待市場(chǎng)修復(fù)。

記者了解到，近期已有多家理財(cái)公司調(diào)整了產(chǎn)品策略，幫助客戶獲得更好的持有體驗(yàn)。上述股份行理財(cái)公司表示，更多引導(dǎo)客戶轉(zhuǎn)至現(xiàn)金管理類理財(cái)、低波理財(cái)?shù)犬a(chǎn)品。

關(guān)鍵詞： 發(fā)生了什么 銀行理財(cái)