(資料圖)

內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息犯罪是典型的數(shù)額犯,成交額、違法所得數(shù)額等不僅是作為起刑點(diǎn)或者入罪門檻的“情節(jié)嚴(yán)重”的量化標(biāo)準(zhǔn),更是適用第二檔法定刑“情節(jié)特別嚴(yán)重”的認(rèn)定依據(jù)。2012年最高人民法院、最高人民檢察院《關(guān)于辦理內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息刑事案件具體應(yīng)用法律若干問題的解釋》(下稱《內(nèi)幕交易解釋》)第6條對(duì)“情節(jié)嚴(yán)重”的核心量化標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行了明確規(guī)定:證券交易成交額在五十萬(wàn)元以上;或者期貨交易占用保證金數(shù)額在三十萬(wàn)元以上;或者獲利或者避免損失數(shù)額在十五萬(wàn)元以上?！秲?nèi)幕交易解釋》第7條規(guī)定的“情節(jié)特別嚴(yán)重”的成交額、占用保證金數(shù)額、獲利或者避免損失數(shù)額等量化標(biāo)準(zhǔn),分別是“情節(jié)嚴(yán)重”的5倍。在近些年的刑事司法實(shí)踐中,《內(nèi)幕交易解釋》的上述規(guī)定為內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案件的定罪量刑提供了穩(wěn)定且規(guī)范的量化標(biāo)準(zhǔn)。然而,2022年最高人民檢察院、公安部《關(guān)于公安機(jī)關(guān)管轄的刑事案件立案追訴標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定(二)》(下稱《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》)規(guī)定:“證券、期貨交易內(nèi)幕信息的知情人員、單位或者非法獲取證券、期貨交易內(nèi)幕信息的人員、單位,在涉及證券的發(fā)行,證券、期貨交易或者其他對(duì)證券、期貨交易價(jià)格有重大影響的信息尚未公開前,買入或者賣出該證券,或者從事與該內(nèi)幕信息有關(guān)的期貨交易,或者泄露該信息,或者明示、暗示他人從事上述交易活動(dòng),涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴:(一)獲利或者避免損失數(shù)額在五十萬(wàn)元以上的;(二)證券交易成交額在二百萬(wàn)元以上的;(三)期貨交易占用保證金數(shù)額在一百萬(wàn)元以上的;(四)二年內(nèi)三次以上實(shí)施內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息行為的;(五)明示、暗示三人以上從事與內(nèi)幕信息相關(guān)的證券、期貨交易活動(dòng)的;(六)具有其他嚴(yán)重情節(jié)的。內(nèi)幕交易獲利或者避免損失數(shù)額在二十五萬(wàn)元以上,或者證券交易成交額在一百萬(wàn)元以上,或者期貨交易占用保證金數(shù)額在五十萬(wàn)元以上,同時(shí)涉嫌下列情形之一的,應(yīng)予立案追訴:(一)證券法規(guī)定的證券交易內(nèi)幕信息的知情人實(shí)施或者與他人共同實(shí)施內(nèi)幕交易行為的;(二)以出售或者變相出售內(nèi)幕信息等方式,明示、暗示他人從事與該內(nèi)幕信息相關(guān)的交易活動(dòng)的;(三)因證券、期貨犯罪行為受過刑事追究的;(四)二年內(nèi)因證券、期貨違法行為受過行政處罰的;(五)造成其他嚴(yán)重后果的。”該規(guī)定顯著調(diào)整了內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案立案追訴的量化標(biāo)準(zhǔn),而關(guān)于內(nèi)幕交易犯罪案件應(yīng)用法律的司法解釋并未同步跟進(jìn)調(diào)整“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的定罪量刑數(shù)額。盡管最高人民法院、最高人民檢察院、公安部、中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)在2022年9月聯(lián)合發(fā)布5件證券犯罪典型案例時(shí),明確指出進(jìn)一步加大懲處證券犯罪力度,健全完善相關(guān)司法解釋,但司法解釋事關(guān)重大,其調(diào)研、起草、論證、審議、頒布等需要經(jīng)歷一定的時(shí)間。在當(dāng)前的司法實(shí)踐中,由于2022年《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》第30條規(guī)定的立案追訴標(biāo)準(zhǔn)客觀上已經(jīng)替代2012年《內(nèi)幕交易解釋》第6條規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”量化標(biāo)準(zhǔn),而新的內(nèi)幕交易犯罪司法解釋尚未出臺(tái),如何適用“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量化標(biāo)準(zhǔn),業(yè)已成為爭(zhēng)議問題。

有觀點(diǎn)認(rèn)為,2012年《內(nèi)幕交易解釋》仍然是現(xiàn)行有效的司法解釋,內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量化標(biāo)準(zhǔn),仍然應(yīng)當(dāng)按照《內(nèi)幕交易解釋》第7條的規(guī)定執(zhí)行——證券交易成交額在二百五十萬(wàn)元以上;或者期貨交易占用保證金數(shù)額在一百五十萬(wàn)元以上;或者獲利或者避免損失數(shù)額在七十五萬(wàn)元以上。但是,2022年《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》第30條明確將內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息案的入罪門檻提高,將立案追訴提高至:證券交易成交額在二百萬(wàn)元以上;或者期貨交易占用保證金數(shù)額在一百萬(wàn)元以上;或者獲利或者避免損失數(shù)額在五十萬(wàn)元以上。如果按照上述觀點(diǎn),仍然直接適用2012年《內(nèi)幕交易解釋》第7條規(guī)定的“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量化標(biāo)準(zhǔn),立案追訴標(biāo)準(zhǔn)與“情節(jié)特別嚴(yán)重”標(biāo)準(zhǔn)之間的數(shù)額級(jí)差過于接近,不僅存在機(jī)械適用司法解釋的疑問,而且難以實(shí)現(xiàn)均衡量刑。

對(duì)此,筆者認(rèn)為,在沒有涉及《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》第30條第2款“同時(shí)涉嫌下列情形”的情況下,既然內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息的入罪門檻的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)已經(jīng)調(diào)高為2012年《內(nèi)幕交易解釋》規(guī)定的違法所得數(shù)額、占用保證金數(shù)額、成交額等相應(yīng)“情節(jié)嚴(yán)重”量化標(biāo)準(zhǔn)的3到5倍,那么,基于《內(nèi)幕交易解釋》第6條、第7條所確認(rèn)的“情節(jié)嚴(yán)重”與“情節(jié)特別嚴(yán)重”之間的5倍數(shù)額等級(jí)關(guān)系,內(nèi)幕交易、泄露內(nèi)幕信息罪“情節(jié)特別嚴(yán)重”的數(shù)量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)作對(duì)應(yīng)調(diào)整,具有科學(xué)性與合理性。在新的內(nèi)幕交易犯罪司法解釋尚未頒布實(shí)施之前,司法實(shí)踐可以參照《立案追訴標(biāo)準(zhǔn)(二)》第30條的規(guī)定適當(dāng)統(tǒng)籌把握,以利于保持量刑均衡。在新的內(nèi)幕交易犯罪司法解釋實(shí)施之后,按照其規(guī)定的“情節(jié)嚴(yán)重”“情節(jié)特別嚴(yán)重”的量化標(biāo)準(zhǔn)予以執(zhí)行。

(作者為上海交通大學(xué)凱原法學(xué)院副教授、證券犯罪研究中心執(zhí)行主任)

關(guān)鍵詞：