穿透層層掩護(hù)鎖定“高智商犯罪”

——全國首例虛假申報型操縱證券市場案件是這樣辦理的

在上海黃浦路15號原“浦江飯店”的大堂內(nèi),有一張常年展覽的手寫筆記,上面這樣寫道:“股票投資,是一種‘高智商活動’,必須上知天文、下知地理……”這是一名上海老股民的“炒股心得”。

風(fēng)險與機(jī)遇并存,“高智商活動”也衍生出許多“高智商犯罪”,不法分子運(yùn)用各種手段操縱證券市場,牟取非法暴利,既擾亂了正常的交易秩序,也嚴(yán)重?fù)p害了其他投資者的利益。近年來,上海市檢察機(jī)關(guān)對此類行為嚴(yán)懲不貸,辦理了一批批重大疑難復(fù)雜的金融證券犯罪案例。

今天,我為大家講述辦理全國首例虛假申報型操縱證券市場案的故事。

什么是虛假申報型操縱證券市場行為?參考證券法規(guī)定,是指行為人利用資金優(yōu)勢進(jìn)行頻繁申報、撤單或大額申報、撤單,誤導(dǎo)他人作出錯誤判斷,利用投資人追漲殺跌的心理,攫取不正當(dāng)利益的行為。

2012年5月至2013年1月間,被告人唐某甲伙同被告人唐某乙、唐某丙實際控制30余個他人證券賬戶,不以成交為目的,對“華資實業(yè)”“京投銀泰”等股票頻繁申報、撤單或大額申報、撤單,在多個交易日內(nèi)撤回申報量分別達(dá)到當(dāng)日該股票總申報量的50%以上。關(guān)聯(lián)時間內(nèi),3名被告人控制賬戶組通過實施與虛假申報相反的交易行為,違法所得共計2500余萬元。

根據(jù)以往的辦案經(jīng)驗,我們知道證券類違法犯罪的行為人大多使用他人信息開設(shè)的證券賬戶,以達(dá)到掩蓋犯罪、操縱股價的目的。如何穿透層層身份掩護(hù)鎖定實際行為人,是辦案面臨的第一個難點(diǎn)。為此,我們對涉案的多個不同的個人賬戶委托,下單MAC、IP地址進(jìn)行查證比對,發(fā)現(xiàn)這些地址信息既存在高度重合,證明其系同一人操作,同時又與被告人行動軌跡相吻合,證明系被告人控制操作,最終成功鎖定涉案證券賬戶組的實際操控者即為該案3名被告人。

也許有人會問,股票交易中撤回申報的行為并不少見,如何將該行為與操縱市場的虛假申報進(jìn)行區(qū)分呢?這也是我們辦案面臨的第二個難點(diǎn):如何證明被告人是故意為之。

為了避免僅憑被告人供述進(jìn)行主觀歸罪,我們將工作重心放在對操作行為異常性的把握上,以此來對其主觀故意進(jìn)行推定和證明。我們對該案中被告人的行為進(jìn)行仔細(xì)排查,發(fā)現(xiàn)了兩個疑點(diǎn):一是被告人在拉高價格的同時給撤單留有余地,從而顯示出撤單比例較高、成交比例較低的情況;二是在拉高市場成交價量后,頻繁撤單并進(jìn)行反向交易。這些都表明他們并無成交意愿,而是為了營造出買盤或賣盤強(qiáng)力的假象,由此我們得出了被告人具有操縱證券市場的主觀故意的結(jié)論。

該案3名被告人以存在大量買盤或賣盤的虛假信號,誤導(dǎo)其他個人甚至機(jī)構(gòu)投資者,在短期內(nèi)影響了個股的交易價格和交易量,從中謀取了巨額不正當(dāng)利益。其行為不僅損害了其他投資者的利益,也是對證券交易秩序的嚴(yán)重破壞,必須得到法律的嚴(yán)懲!

2020年3月,上海市第一中級法院作出一審判決,以操縱證券市場罪分別判處被告人唐某甲有期徒刑三年六個月,被告人唐某乙有期徒刑一年八個月,被告人唐某丙有期徒刑一年,緩刑一年。該案是全國首例以虛假申報手段操縱證券市場的刑事案件,首次確認(rèn)了以虛假申報手段實施的操縱證券市場犯罪行為應(yīng)當(dāng)追究刑事責(zé)任。

令人欣喜的是,就在該案判決的同一時期,新修訂的證券法第55條再次強(qiáng)調(diào)了禁止以虛假申報等手段操縱證券市場,加大了對操縱市場行為的打擊力度,吸收了2019年兩高司法解釋的規(guī)定,體現(xiàn)了行政、刑事的無縫銜接。

作為一名檢察官,我很高興能始終以國家法律為堅強(qiáng)后盾,努力保護(hù)投資者權(quán)益、維護(hù)證券金融市場安全穩(wěn)定,為上海經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展保駕護(hù)航!

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（作者系上海市徐匯區(qū)檢察院副檢察長　馬瑋瑋）

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